چرا غول های فناوری بر سر گاز هلیوم می جنگند

فهرستی دلهره آور... صنایع کلیدی در سرتاسر جهان اکنون در این فکر هستند که ذخایر آینده Helium آنها از کجا تامین خواهد شد، هلیوم برای همه چیز از کارخانه های بزرگ، تحقیقات علمی، فناوری پزشکی و تولید با فناوری پیشرفته گرفته تا اکتشافات فضایی و دفاع ملی نیاز است.

هیچ‌کدام بدون هلیوم نمی‌توانند زنده بمانند، یک منبع طبیعی تجدیدناپذیر که معمولاً از ذخایر گاز طبیعی بازیابی می‌شود.

هلیوم در بین همه عناصر منحصر به فرد است زیرا می تواند به دمای بسیار سرد برسد و همه چیز را از تصویربرداری مغناطیسی (MRI) و نیمه هادی ها (که اکنون از کمبود عرضه رنج می برند) گرفته تا ارتباطات راه دور فیبر نوری و حتی اکتشاف فضایی ممکن می کند.

صنایع چند میلیارد دلاری به این گاز وابستگی دارند.

با این حال، ما از سال 2016 در وضعیت کمبود هلیوم بوده‌ایم. و در سال 2022، جنگ در اوکراین عملاً عرضه هلیوم را از روسیه، صادرکننده پیشرو با برنامه‌های توسعه بزرگ، قطع کرد.

بحران انرژی صنایع را از فعالیت‌های بیشتری محروم کرد و بزرگترین تولیدکنندگان جهان مجبور شدند هلیوم را به نفع سهمیه‌بندی گاز طبیعی کنار بگذارند.

اکنون، با توجه به اینکه صنایع آمریکای شمالی اکنون با کاهش عرضه مواجه شده اند و ریسک ژئوپلیتیکی که دیگر تامین کنندگان اصلی را از دسترس خارج می کند، شرکت Avanti Helium Corp سال آینده، یک توسعه مساعد است.

و با وجود ارزش هلیوم صدها برابر بیشتر از گاز طبیعی، این فرصت برای سرمایه گذاران بخش انرژی فرا رسیده است.

این اکتشافات هلیوم مبتنی بر مونتانا بزرگتر از حد انتظار هستند و این پتانسیل را دارند که نقشه هلیوم را به نفع آمریکای شمالی دوباره ترسیم کنند و از مونتانا به آلبرتای کانادا گسترش یابند.

در ژوئن سال گذشته، آوانتی 187 میلیون فوت مکعب گاز هلیوم خالص قابل بازیافت را بر اساس برآورد گاز خام 17 میلیارد فوت مکعبی و غلظت خالص هلیوم 1.1 درصد در چاه WNG 11-22 خود در ملک بزرگ کناپن در مونتانا کشف کرد.

سپس، در ژانویه امسال، آوانتی استخر را با دومین چاه با جریان 20 میلیون فوت مکعب در روز، آن هم در گریت کنپن، گسترش داد. این نرخ جریان و درصد هلیوم بیش از دو برابر انتظارات اولیه آوانتی بود.

این دو چاه در سه ماهه اول سال آینده به بهره برداری می رسد.

تمام این هلیوم از توسعه یک استخر واحد در ملک Greater Knappen به دست می آید و تقریباً 10 استخر دیگر برای حفاری وجود دارد.

ملک Avanti’s Greater Knappen یک فرصت 82000 هکتاری برای آمریکای شمالی است. با علاقه 100٪ به این بازی هلیوم آینده نگر، و 1-2٪ هلیوم در اکتشافات آن. این به آوانتی یک مزیت آشکار در آمریکای شمالی می دهد.

همین چند روز پیش، آوانتی (AVN OTC) قراردادی را با یک شرکت کهنه کار میانی هلیوم امضا کرد که در حال حاضر بیش از دوازده کارخانه هلیوم در سراسر آمریکای شمالی دارد.

این بزرگترین عامل کاهش خطر از زمان دو اکتشاف آوانتی است زیرا به سرعت تجاری سازی کارخانه بازیافت هلیوم آوانتی را با گاز خام حاصل از استخر هلیوم Sweetgrass دنبال می کند، اکنون قرار است این کارخانه در سه ماهه اول سال 2024 شروع به کار کند.

قرارداد با شرکت خصوصی IACX به آوانتی تجربه بیشتر، قدرت CAPEX، قدرت زنجیره تامین و موجودی قطعات موجود می‌دهد زیرا IACX در حال حاضر بیش از دوازده کارخانه هلیوم را در سراسر آمریکای شمالی کار می‌کند.

این قرارداد مستلزم ساخت، تامین مالی و بهره برداری از یک کارخانه بازیابی هلیوم است که گاز خام از استخر هلیوم Sweetgrass Avanti در پروژه بزرگ کناپن را پردازش می کند. این نیروگاه برای فرآوری اولیه 10 میلیون فوت مکعب در روز گاز خام طراحی شده است که از سه ماهه اول 2024 شروع می شود، با گزینه ای برای رمپ تا 15 میلیون فوت مکعب در روز.

این معامله نیز بر مبنای کارمزد است. برای سرمایه گذاران، این بدان معناست که در درجه اول از جریان نقدی عملیاتی کارخانه پرداخت می شود، که باعث می شود آوانتی افزایش عمده سهام را غیرضروری کند، که باعث کاهش سهام یا دریافت بدهی با بهره بالا می شود.

آوانتی گاز خام خود را از طریق خط لوله به نیروگاه جدید تغذیه خواهد کرد، پس از ورود به کارخانه، گاز خام به هلیوم خالص 98% خام متمرکز می شود.

از آنجایی که هلیوم خام هنوز گاز است و باید به یک کارخانه مایع سازی منتقل می شود، جایی که فرآیند سرد کردن، نیتروژن باقیمانده را حذف می کند و خلوص هلیوم 99.999٪ را باقی می گذارد - بهترین قیمت بازار، و هلیوم را تا 269- درجه سانتیگراد خنک می کند، دمایی که در آن مایع می شود.

تمام مراحل این فرآیند در ابتدا 211$/Mcf (هزار فوت مکعب) است و تا سال سوم به 163$/Mcf کاهش می‌یابد. انتظار می‌رود هزینه‌های اضافی مانند حق‌الامتیاز و نیرو در مجموع 70 دلار/مک‌فاد یا کمتر باشد.

این بدان معناست که مجموع هزینه های عملیاتی هلیوم مایع به بازار عرضه شده تقریباً 280 تا 230 دلار بر متر مکعب در طول پنج سال خواهد بود.

در حالی که سال گذشته، قیمت هلیوم افزایش یافت، زیرا امیدها برای عرضه فراوان از بین رفت، و بسته به خلوص و درجه آن تا 1000 دلار مک‌فن فروخته می‌شد، قیمت‌ها مبهم باقی می‌ماند و از معامله‌ای به معامله دیگر متفاوت است.

برخی از بینش ها از قرارداد اخیر اعلام شده توسط رویال هلیوم در اوایل جولای ناشی می شود. آن قرارداد 625 دلار به ازای هر متر مکعب، بدون حمل و نقل و مایع سازی بود. با حمل و نقل و مایع سازی، این قیمت ناخالص را به 750 دلار در هر متر مکعب می رساند.

با استفاده از این اعداد، می‌توانیم به نت‌بک احتمالی آوانتی بین 470 تا 520 دلار/Mcf برسیم.

با توجه به اینکه واحد جدید بازیابی هلیوم در ابتدا 10 MMcfd (میلیون فوت مکعب در روز) تولید می کرد و در طی 9 ماه تخمین زده می شود به 15 میلیون مکعب در روز افزایش می یابد، این به طور بالقوه می تواند آوانتی را به درآمد سالانه 14.9 میلیون دلاری با استفاده از نت بک 500 دلاری در مکعب تبدیل کند.

زمانی که افزایش یابد، درآمد سالانه می تواند به 22 میلیون دلار یا بیشتر برسد.

Beacon Securities که پوشش آوانتی را آغاز کرده است، پیش بینی می کند که این شرکت در سال 2024 22.5 میلیون دلار EBITDA تولید کند.

Beacon همچنین انتظار دارد که آوانتی حفاری اکتشافی در پروژه Greater Knappen را پس از تولید EBITDA در اوایل سال آینده از سر بگیرد، با انتظارات اضافی که حفاری جدید تا سه ماهه سوم سال 2025 به یک کارخانه بازیابی هلیوم دیگر منجر شود و EBITDA احتمالاً به 40 میلیون دلار برسد. علامت گذاری.

چیزی که Beacon اکنون در جریان اخبار به دنبال آن است، حرکت رو به جلو در برنامه‌های آوانتی برای تامین مالی خط لوله برای سایت Sweetgrass و همچنین توافق‌نامه‌ای مستقل است که بیکن انتظار دارد در ماه‌های آینده درباره هر دوی آنها بشنود.

Beacon به توافق میان جریان آوانتی با IACX به‌عنوان گامی جدی برای کاهش ریسک در مسیر AVN برای تولید هلیوم مایع که باید قیمتی معادل 750 دلار آمریکا به ازای هر mcf یا بیشتر دریافت کند» نام برد. پیش‌بینی Beacon این است که AVN با مضرب EV/EBIDTA 2.4x برای سال آینده و تنها 0.9x برای سال 2025 معامله می‌شود.

با یک پس‌زمینه کلان قانع‌کننده در بخش بحرانی هلیوم، ما معتقدیم که مضرب باید بسیار بالاتر باشد.

Beacon Securities هدف قیمت 2.25 دلاری خود را برای AVN حفظ کرده است.

قبل از سال 2016، ذخایر هلیوم نگران کننده نبود. ایالات متحده از دهه 1960، در اوج جنگ سرد، هلیوم را به عنوان یک موضوع منافع ملی ذخیره می کرد. این منبع استراتژیک هلیوم در فدرال رزرو هلیوم در آماریلو، تگزاس، با قیمت گذاری کنترل شده ذخیره شده بود.

نزدیک به نیمی از عرضه هلیوم ایالات متحده از این ذخیره تامین می شد.

این ذخیره در حال کاهش است و اوایل این ماه، اداره مدیریت زمین (BLM) اعلام کرد که تمام دارایی های سیستم هلیوم فدرال برای فروش در ماه نوامبر به حراج گذاشته می شود. برای جبران این عرضه داخلی هلیوم از دست رفته، صنعت اکتشاف بازی خالص در حال توسعه است.

چنگ انداختن زمین هلیوم در حال انجام است، زیرا کاوشگران به دنبال منابع جدید هلیوم در مقادیر تجاری هستند.

مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است... سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد، ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.