تصمیمات فدرال رزرو می تواند قیمت نفت را افزایش دهد

روز چهارشنبه جروم پاول رئیس فدرال رزرو آمریکا تصمیم نرخ وجوه فدرال را بدون تغییر اعلام کرد، که سبب کاهش ارزش دلار شد، نفت و بسیاری از کالاهای دیگر با دلار رابطه معکوس دارند.

اخیرا ترس از سرریز (تاثیرات) درگیری بین اسرائیل و حماس که می‌تواند ایران و متحدانش در منطقه را درگیر کند، حمایت قابل‌توجهی از قیمت نفت ارائه کرده است.

متأسفانه شتاب قیمت نفت با حق بیمه خطر جنگ که به افزایش قیمت نفت در روزهای اولیه جنگ اسرائیل و حماس کمک کرد از بین رفته است، اما به لطف تهاجم زمینی اسرائیل به غزه که برخی از سرمایه گذاران انتظار داشتند، قیمت نفت کاهش یافت.

اما این تنها بخشی از تصویر است و بدون کمبود کاتالیزورهای نزولی در بازارهای نفت، اقتصاد چین همچنان به ارسال سیگنال‌های متفاوتی ادامه می‌دهد و گزارش‌های اخیر درباره بحران بدهی آشکار بر گزارش‌های قبلی درباره تقاضای قوی برای کالاهای کلیدی از جمله نفت، مس و سنگ آهن سایه می‌اندازد.

چین بزرگترین واردکننده نفت در جهان است و دولت بایدن به طور موقت تحریم های صادرات نفت ونزوئلا را کاهش داده است تا به این کشور در تلاش برای برگزاری انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در سال آینده (به دلیل کاهش قیمت سوخت در آمریکا) کمک کند، اقدامی که تحلیلگران تخمین می زنند می تواند تا 200 هزار بشکه در روز به بازارهای نفت اضافه کند.

تولید نفت خام ایالات متحده به بالاترین حد خود یعنی 13.2 میلیون بشکه در روز رسیده است که بخش خوبی از کاهش اوپک پلاس را کاهش داده است و در نهایت داده‌های هفتگی Vortexa، حجم نفت خام در انبارهای شناور جهانی 5.8% افزایش یافت و به 74.69 میلیون بشکه در 27 اکتبر رسید که نشانه‌ای از افزایش تقاضا است.

همه این عوامل با کاهش قیمت نفت خام WTI از بالاترین قیمت سال جاری یعنی 93.68 دلار در هر بشکه در 27 سپتامبر به 80.24 دلار فعلی، در حالی که نفت خام برنت از 92.20 دلار در هر بشکه به 84.76 دلار در بازه زمانی کاهش یافته است.

خوشبختانه یک کاتالیزور مثبت مهم ممکن است نیروی لازم را برای خروج قیمت نفت از رکود فراهم کند: یک فدرال رزرو کمتر جنگ طلب.

روز چهارشنبه جروم پاول رئیس فدرال رزرو با توجه به تصمیم به رها کردن نرخ سیاستی، نرخ وجوه فدرال را بدون تغییر در محدوده 5.25-5.5 درصد اعلام کرد، اقدامی که می تواند برای (افزایش) قیمت نفت و کالاها مفید باشد.

تغییرات در نرخ وجوه فدرال به طور مستقیم بر دلار ایالات متحده تأثیر می گذارد.

زمانی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را افزایش می دهد، نرخ بهره در کل اقتصاد معمولا افزایش می یابد. بازدهی بالاتر به نوبه خود باعث جذب سرمایه سرمایه گذاری از سوی سرمایه گذاران از جمله سرمایه گذاران خارجی می شود و به دنبال بازده بالاتر اوراق قرضه و محصولات با نرخ بهره هستند.

سرمایه‌گذاران جهانی سرمایه‌گذاری‌های خود را به ارزهای محلی خود در ازای سرمایه‌گذاری‌های دلار آمریکا می‌فروشند و در نتیجه دلار قوی‌تر می‌شوند. برعکس زمانی اتفاق می افتد که فدرال رزرو نرخ های بهره را کاهش می دهد که منجر به کاهش ارزش دلار می شود.

نفت و بسیاری از کالاهای دیگر با دلار رابطه معکوس دارند و هر کدام خلاف جهت دیگری حرکت می کنند.

اگرچه فدرال رزرو نرخ های بهره را کاهش نداد، اما موضع کمتر تندروانه آن با شاخص دلار آمریکا تأثیر منفی بر دلار گذاشته است، معیاری که دلار را در برابر سبدی متشکل از شش ارز اصلی قرار می دهد که از روز چهارشنبه 3.6 درصد کاهش یافته است.

قیمت نفت هنوز به کاهش ارزش دلار واکنش نشان نداده است، اما در صورت تداوم این روند احتمالا این کار را انجام خواهد داد.

اگر دلار به کاهش قدرت خود ادامه دهد، سرمایه گذاران بدون شک شروع به حدس و گمان خواهند کرد که قیمت نفت چگونه می تواند بالا رود.

این ما را به گزارش استاندارد چارترد در اوایل این هفته برمی‌گرداند که اشاره می‌کند نفت 98 دلاری کاملاً توسط مبانی عرضه و تقاضا پشتیبانی می‌شود، با انتظارات این که تقاضای جهانی در سال 2024 با کشورهای غیراوپک، 1.5 میلیون بشکه در روز رشد کند. عرضه 0.88 مگابایت در روز به رهبری ایالات متحده، کانادا، گویان و برزیل.

StanChart همچنین کسری عرضه در سه ماهه اول و دوم را پیش بینی کرد که در نهایت جای خود را به مازاد خفیف در نیمه دوم خواهد داد و هدف اوپک برای تثبیت قیمت ها در محدوده قابل قبول احتمالاً ادامه خواهد داشت و به طور بالقوه منجر به سفت شدن بیشتر عوامل بنیادی در سال 2025 خواهد شد.

تحلیلگران StanChart شاهد کاهش 120 میلیون بشکه ای بیشتر در ذخایر جهانی در سه ماهه چهارم هستند که به کاهش 172 میلیون بشکه ای نسبت به سه ماهه سوم اضافه می کند.

اواسط اکتبر شاهد بودیم که خاورمیانه بر سرفصل های قیمت نفت مسلط شد و بازار را از کاهش ذخایر و سیاست های تولیدکننده با هدف دستیابی به فرود نرم برای بازار در سطوح بالاتر قیمت منحرف کرد.

با این حال اکنون فدرال رزرو در اولویت قرار دارد و اصول اولیه به بازی بازگشته اند.

مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است... سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد، ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.