تنش‌ها در خاورمیانه - در ماه جاری - تا کنون، نوسانات ریسک ژئوپلیتیکی در قیمت نفت را برجسته کرده است، تحلیلگران بر این باورند که نفت در حال حاضر بین 5 تا 10 دلار در هر بشکه حق بیمه دارد تا منعکس کننده خطر تشدید درگیری ایران و اسرائیل باشد.

هفته گذشته نشان داد که معامله گران چگونه ریسک ژئوپلیتیکی را درک می کنند، همانطور که قیمت نفت برنت پس از حمله هواپیمای بدون سرنشین ایران به اسرائیل در آخر هفته 13 تا 14 آوریل به حدود 80 دلار کاهش یافته بود، در اوایل 19 آوریل در بحبوحه گزارش ها مبنی بر اصابت موشک (های) اسرائیل به ایران، قیمت نفت 3 درصد افزایش یافت.

نوسانات قیمت ها در واکنش به تنش ها در خاورمیانه نشان می دهد که معامله گران همچنان در درجات مختلف تشدید یا کاهش تنش در درگیری در هر روز یا دقیقه معین قیمت گذاری می کنند.

با این حال همانطور که جان کمپ، تحلیلگر بازار در تفسیری در روز پنجشنبه خاطرنشان کرد، وضعیت فعلی و عوامل بنیادی بازار نفت حاوی چند ضربه‌گیر است.

تحلیلگران بر این باورند که اگر تهدیدات مستقیمی برای تولید نفت و صادرات نفت از خاورمیانه ظاهر نشود، انتظار می‌رود که بازار بتواند عرضه کمتر نفت ایران را جذب کند، خواه ناشی از تحریم‌های سخت‌تر ایالات متحده باشد یا برخی اختلالات در توانایی‌های تولید نفت ایران.

گزارش اصابت موشک اسرائیلی به خاک ایران، نگرانی از تشدید تنش ها را دوباره برانگیخت، اما تاکنون هیچ عرضه نفتی از خاورمیانه به طور مستقیم مورد تهدید قرار نگرفته است.

علاوه بر این بازار در حال حاضر به گونه‌ای است که بالاترین ظرفیت مازاد در سال‌های اخیر را دارد و در این ماه سهام تجاری زیادی ظاهر شده است و اینها باید بخشی از خطرات ژئوپلیتیکی را که از زمان حمله حماس به اسرائیل در اکتبر گذشته در بازار وجود دارد، جبران کند.

تحلیلگران تخمین می زنند که اوپک پلاس که بار دیگر کنترل بازار نفت را به دست گرفته است، بر روی ظرفیت مازاد حدود 5 میلیون بشکه در روز تولید نفت نشسته است که در صورت کاهش عرضه شدید در بازارها می تواند به تدریج بازگردانده شود. (افزایش قیمت نفت به بالای 100 دلار در هر بشکه)

این بالاترین ظرفیت اضافی در اوپک از زمان رکود سال 2009 است، به جز سال 2020، زمانی که بیماری همه گیر باعث کاهش تقاضا و قیمت نفت شد و تولیدکنندگان جهانی 10 میلیون بشکه در روز را از بازار عقب نگه داشتند.

گروه اوپک پلاس می‌تواند با بازگرداندن مقداری از عرضه ۲ میلیون بشکه‌ای در روز که در حال حاضر از بازار خارج است، بر قیمت‌های نفت تأثیر بگذارد، البته تنگه هرمز برای تردد نفت‌کش‌ها مسدود شود، که صادرات نفت همه تولیدکنندگان خاورمیانه را فلج می‌کند. (از جمله ایران)

به گفته تحلیلگران، اختلال بزرگ در تنگه هرمز یک رویداد کم احتمال است.

قیمت نفت احتمالاً برخی از این ریسک‌ها را با افزایش ریسک ژئوپلیتیکی در ماه‌های آینده منعکس می‌کند، اما ما فکر می‌کنیم که باید شاهد تشدید معنی‌دار باشیم تا شاهد افزایش محسوس به بالاترین حد ۱۲۵ دلار در سال ۲۰۲۲ از ۹۰ دلار در هر بشکه باشیم. جی پی مورگان اوایل این هفته گفت.

سپس، سهام تجاری وجود دارد که به عنوان یک فشار نزولی بر قیمت ها عمل می کند.

در حالی که ذخایر تجاری ایالات متحده در این زمان از سال کمی کمتر از میانگین پنج ساله است، تا کنون در این ماه روند نزولی افزایش وجود داشته است، از جمله افزایش موجودی 5.8 میلیون بشکه برای هفته منتهی به 5 آوریل و افزایش موجودی. بر اساس برآورد EIA ،2.7 میلیون بشکه برای هفته منتهی به 12 آوریل.

ساکسو بانک در تفسیر بازار روز پنجشنبه اعلام کرد که ذخایر نفت خام ایالات متحده به بالاترین حد در ده ماه گذشته رسیده است و این باعث ایجاد شک و تردید در مورد سطح فعلی تقاضا شده است.

شرکت مشاوره ای FGE در یادداشت جمعه خود اعلام کرد که روند نزولی سهام در ایالات متحده ادامه دارد، به طوری که تولید فعلی تا کنون در این ماه بیش از 13 میلیون بشکه بالاتر از میانگین تولید پنج ساله در آوریل بوده است.

مهم‌تر از همه، کل ذخایر نفت و محصولات تجاری ایالات متحده 3 میلیون مگابایت بیشتر از سال قبل است که در اواسط ماه مارس 40 میلیون مگابایت کمتر از سال گذشته بوده است.

ظرفیت اضافی بالای اوپک پلاس، افزایش سهام اخیر در بازارهای اصلی و افزایش بیشتر تولید غیراوپک پلاس در سال جاری می تواند تاثیر قیمتی تنش های خاورمیانه را کاهش دهد، با جلوگیری از اختلال واقعی در عرضه، این ضربه گیرها ممکن است از افزایش قیمت نفت به 100 دلار جلوگیری کنند.

مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است. سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد. ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست، و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.