سیاست های محرک چین و موفقیت بخش معدن

بخش قابل توجهی از درآمد  تولید داخلی چین  را سرمایه گذاری گسترده این کشور در معادن تشکیل می دهد که بر عملکرد این بخش تأثیر می گذارد.

ژانویه و فوریه معمولا ماه های بسیار خوبی برای ذخایر معدنی اروپا هستند، زیرا کارخانه ها در چین برای تکمیل ذخایر فلزات خود عجله دارند و امسال، این افزایش فصلی به پکن بستگی دارد که با محرک‌های اقتصادی همراه شود.

شاخص Stoxx 600 Basic Resources پس از یک دوره رشد مناسب به سال 2023 وارد می شود و با افزایش 13 درصدی نسبت به پایین ترین سطح خود در 23 اکتبر، در حالی که مشخص شد بانک های مرکزی افزایش نرخ بهره را انجام داده اند.

الگوهای تاریخی دو دهه گذشته نشان می‌دهد که این افزایش‌ها می‌توانند ادامه داشته باشند - ژانویه در 65 درصد مواقع، با میانگین 1.3 درصد افزایش، ماه مثبتی برای صاحبان معادن بوده است و فوریه با میانگین 3 درصد پیشرفت، حتی بهتر است.

نظرسنجی سرمایه‌گذاران بانک آمریکا در دسامبر نشان داد که علیرغم این نشانه‌های امیدوارکننده، 26 درصد خالص از مدیران صندوق‌های اروپایی دارای سهام منابع پایه کم وزن بودند، که پس از مواد شیمیایی محبوب‌ترین بخش بود.

احتیاط آنها احتمالاً ناشی از ترس از رکود اقتصادی و همچنین عدم اطمینان در مورد میزان محرکی است که چین برای حمایت از رشد در بزرگترین کشور فولادساز جهان به کار خواهد گرفت.

کریستوفر لافمینا، تحلیلگر جفریز، خاطرنشان می کند که چشم انداز کاهش نرخ بهره آمریکا، کاهش بازدهی خزانه داری و دلار ضعیف تر، همگی به عنوان سیگنال خرید برای سهام ماینینگ عمل می کنند.

او در افق یک یا سه ماهه نسبت به این بخش مثبت است و آنگلو امریکن، آلکوآ و تک ریسورس بهترین انتخاب های او هستند.

خطر این است که این سناریوی Goldilocks ممکن است با یک رکود دنبال شود و لافمینا هشدار می‌دهد که اگر این اتفاق بیفتد، احتمالاً قدرت کوتاه‌مدت این سهام معکوس خواهد شد.

بسیاری دیگر از پکن بانکداری می کنند، طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، چین بین 25 تا 60 درصد از درآمد استخراج‌کنندگان بزرگ را تشکیل می‌دهد.

سنگ آهن کلید خواهد بود و در Rio Tinto و BHP - در میان بزرگترین ماینرهای جهان - حدود 50٪ از درآمد را شامل می شود، پس از اینکه رئیس جمهور شی جین پینگ قول داد اقتصاد کشورش را تقویت کند و در بحبوحه گمانه زنی ها که بانک مرکزی چین نرخ بهره را کاهش خواهد داد، مواد فولادسازی این هفته به بالاترین حد خود در 18 ماه گذشته رسید.

کارولین بین از کپیتال اکونومیکس می‌گوید جریان داده‌های اخیر، از جمله واردات و بررسی‌های PMI به تقاضای کالاهای انعطاف‌پذیر نیز اشاره دارد.

انتظار این که چین با کمک به این کشور کمک کند، استراتژیست های سیتی را با اضافه وزن در سهام معدن نگه می دارد و آنها به ویژه در مورد Rio Tinto و South32 خوش‌بین هستند، شرط‌بندی تولید فولاد همچنان قوی خواهد ماند و تحلیلگران را به افزایش تخمین قیمت سنگ آهن سوق می‌دهد.

 آنها بر این باورند که این به نوبه خود باید شتاب سود برای سهام مرتبط را در طول سه ماهه اول و احتمالاً دوم تقویت کند.

تحلیلگران مورگان استنلی به رهبری آلن گابریل انتظار دارند با توجه به عدم اطمینان در مورد سیاست چین، نرخ بهره و تغییر احتمالی دلار، در سال جاری پراکندگی بیشتری در بازده سهامداران از بخش معدن وجود داشته باشد.

با برجسته کردن افزایش تنش های عرضه در بازارهای مس، آنها از نظر تاکتیکی برای تولیدکنندگانی مانند Lundin و Antofagasta صعودی هستند.

در نهایت ارزش گذاری می تواند یک باد مخالف برای سهام معدن باشد.

جهش اخیر آنها نسبت P/E رو به جلو را به حدود 11 رسانده است که به میانگین های بلندمدت بازگشته است، در حالی که تخفیف به بازار گسترده تر به 12 درصد کاهش یافته است و بازده سود سهام ستاره‌ای زمانی نیز کاهش یافته است - در حدود 4٪، آنها فقط کمی بیشتر از 3.7٪ شاخص Stoxx ارائه می دهند.

مالکیت معنوی مجله انرژی (energymag.ir) علامت تجاری ناشر است... سایر علائم تجاری مورد استفاده در این مقاله متعلق به دارندگان علامت تجاری مربوطه می باشد، ناشر وابسته یا مرتبط با دارندگان علامت تجاری نیست و توسط دارندگان علامت تجاری حمایت، تایید یا ایجاد نشده است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد و هیچ ادعایی از سوی ناشر نسبت به حقوق مربوط به علائم تجاری شخص ثالث وجود ندارد.